DeepSeek高管涉佣金套现案 上亿资金违规操作曝光

DeepSeek高管涉佣金套现案 上亿资金违规操作曝光

近日，一起涉及量化私募巨头幻方量化市场总监李橙与招商证券员工的利益输送案件浮出水面，揭开了去年11月"幻方量化员工因涉券商返佣被抓"传言背后的真相。这起案件不仅暴露了金融行业佣金返现的灰色操作手法，更引发了业界对量化交易合规性的深度思考。

案件背景与涉事主体

幻方量化作为我国量化投资领域的领军企业，与九坤投资、明汯投资、灵均投资并称"量化四大天王"。公司成立于2015年，专注于量化投资策略，在指数增强领域具有显著优势。值得注意的是，2023年4月，幻方量化为探索AGI（通用人工智能）本质，成立了独立研究组织"深度求索(DeepSeek)"。

涉案人员李橙作为幻方量化市场总监，此前曾任职于招商证券。正是基于这层业务与人情关系，幻方量化将部分高频大额交易集中在招商证券营业部完成。

违规操作手法剖析

根据调查，这起利益输送案采取了"曲线返佣"的典型规避手段。具体操作路径为：

1. 由招商证券深南东路营业部原总经理孟鹏飞的亲属担任幻方的专属经纪人

2. 将幻方量化的交易导入指定营业部

3. 通过亲属银行卡收取绩效奖金

这种设计巧妙地绕过了监管明令禁止的券商直接返佣给客户的规定，形成了完整的利益输送链条。在2018年至2023年六年间，涉案金额累计高达1.18亿元，资金流向清晰可查：

- 李橙个人账户：2000余万元

- 招商证券总部私人客户部总经理刘欢：1000万元（用于"打点"）

- 孟鹏飞保留：8000余万元

案件进展与各方回应

2024年11月，李橙被带走调查。幻方量化公司市场部对此回应称："我们的确得到消息李橙正在协助调查，具体调查内容尚不得知，公司层面并未收到通知，并且公司也不能够联系到他本人。这件事为员工个人行为，对公司没有产生影响，各项业务正常运营中。"

值得注意的是，案发前孟鹏飞曾向时任招商证券深圳分公司负责人高翔递上价值300万元的黄金试图求"保"。虽然高翔退回了黄金，但仍因涉嫌渎职在今年5月30日被立案审查。

行业影响与合规启示

这起案件暴露出量化交易领域的几个关键问题：

1. 高频交易带来的巨额佣金诱惑

2. 券商与私募机构之间的利益输送渠道

3. 现行监管体系对新型违规手法的识别滞后性

对于量化私募机构而言，此案敲响了合规警钟。机构需要：

- 完善内部风控体系

- 加强对关键岗位人员的监督

- 建立透明的佣金管理制度

对券商而言，则需要：

- 强化分支机构管理

- 规范绩效奖金发放流程

- 建立有效的利益冲突防范机制

展望未来，随着监管科技的进步，类似"曲线返佣"的隐蔽操作将越来越难以遁形。量化投资行业要实现可持续发展，必须将合规置于商业利益之上，构建透明、规范的行业生态。此案的最终处理结果，也将为行业提供重要的合规参考。

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本文来源于极客网，原文链接: https://www.fromgeek.com/latest/699766.html